Lyft招股书内容摘要:成立至今已累计亏损近30亿美元

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发布时间:2019-03-02 10:39

腾讯科技讯,美国网约车巨头Lyft周五正式向美国证券交易委员会(SEC)提交了FORM S-1招股数,计划在纳斯达克全球精选市场进行首次公开募股(IPO)上市,证券代码为“LYFT”。

Lyft在招股书中未透露发行价格区间、发行量等信息,提到的1亿美元募资金额总额也只是占位符。用于计算注册费,未来该数据肯定会发生变化。在未来提交的补充文件中,Lyft将会披露上述数据。

Lyft在招股书中披露,该公司首次公开募股后将采用双股权结构,分为A类普通股和B类普通股。该公司将在首次公开募股中发行A类普通股,该公司联合创始人、首席执行官洛根·格林(Logan Green),和联合创始人、总裁兼董事会副主席约翰·齐默(John Zimmer)将持有全部B类普通股。Lyft的A类普通股和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同,A类普通股含1股表决权,不可转换为B类普通股;B类普通股含20股表决权,可转换为A类普通股。

以下为Lyft招股书内容摘要:

2018年主要财务数据:

-营收为21.57亿美元,高于上年的10.60亿美元。

-毛账单收入为80.54亿美元,较上年的45.87亿美元增长75.6%。

-总成本和支出为31.34亿美元,高于上年的17.68亿美元。其中经营成本为12.43亿美元,高于上年的6.60亿美元;运营和支持成本为3.38亿美元,高于上年的1.84亿美元;研发成本为3.01亿美元,高于上年的1.37亿美元;销售与营销支出为8.04亿美元,高于上年的5.67亿美元;总务和行政支出为4.48亿美元,高于上年的2.21亿美元。

-营业亏损为9.98亿美元,相比之下上年同期为7.08亿美元。

-净亏损为9.11亿美元,相比之下上年同期为6.88亿美元。

-调整后的EBITDA(即未计入利息、税费、折旧和摊销前的净利润)为-9.435亿美元,上年同期为-6.961亿美元。

-截至2018年12月31日,公司持有的现金和现金等价物总额为5.177亿美元;总资产为37.60亿美元,总负债为14.79亿美元;累计亏损为29.45亿美元。

2018年第四季度主要运营数据:

-活跃乘客为1860万人,高于上一季度的1740万人,高于去年同期的1260万人。

-每活跃乘客平均营收为36.04美元,高于上一季度的33.65美元,高于去年同期的27.34美元。

-接单总数为1.784亿次,高于上一季度的1.622亿次,高于去年同期的1.163亿次。

企业使命

用世界上最好的交通工具改善人们的生活。

企业综述

Lyft发起了一场交通革命运动。2012年,我们推出了按需共享的点对点市场,并继续开拓符合我们使命的创新。如今,Lyft是美国和加拿大最大、增长最快的多式联运网络之一。迄今为止,我们已为超过10亿次乘车提供了便利。

我们认为,城市应该为人们而不是汽车建造。20世纪大众汽车的拥有给个人带来前所未有的自由,并刺激了经济的显著增长。然而,在这个过程中,城市基础设施越来越多的用于汽车。道路和停车场取代了太多的绿地。大众拥有汽车给我们的城市带来了压力,也降低了汽车曾经提供的自由。

拥有汽车也给消费者带来了经济负担。美国家庭在交通上的支出比除了住房以外的任何支出都多。单是在美国,消费者每年在个人交通上的支出就超过1.2万亿美元。以每个家庭为单位,平均每年在交通上的支出超过9500美元,其中绝大部分用于汽车的拥有和运营。然而,平均汽车只被使用了5%的时间,其余95%的时间都停着不动。

消费者正在寻找更好的出行方式。他们已习惯按需经济的便捷性,并期望他们的体验更加简单和愉快。现有的运输选择未能满足消费者的这种需求转变,但也为更好的解决方案创造了机会。

我们认为,世界正开始从汽车所有权转向运输即服务(Transportation-as-a-Service)。Lyft当前正处于这一巨大社会变革的前沿。我们的汽车共享市场把司机和乘客联系在一起,估计已覆盖超过95%的美国人口以及加拿大的一些城市。2018年,几乎一半的乘客都表示,因为Lyft的服务,他们减少了对汽车的使用;22%的人表示,拥有一辆汽车变得不再那么重要。随着这种演变的继续,我们相信自身有巨大的机会,能够通过让乘客连接到更实惠、更方便的交通选择来改善他们的生活。

我们致力于革新交通运输,并继续引领市场创新。我们已建立了规模庞大的司机、乘客或用户网络,由我们强大的技术平台汇集在一起,每天为数以百万计的约车服务提供服务。我们利用技术平台、用户网络的规模和密度、以及来自10多亿次乘坐体验的洞察力,不断提升汽车共享市场的效率,并开发新产品。举例来说,我们率先推出了拼车服务“Shared Rides”,在改进网络效率的同时,为相似路线的乘客提供更低成本的出行服务。最近,我们又率先在美国推出了公共商用自动驾驶服务。

今天,我们的产品包括一系列更广泛的运输模式,如为短途乘客提供的共享自行车和电动滑板车网络,作为多式联运网络首英里和最后一英里的补充。我们最近还在一些城市增加了关于附近公共交通路线的信息,为乘客提供了一个关于交通选择的强有力的视图。我们的多式联运平台支持运输即服务,因为我们认为这为汽车所有权提供了一个可行的替代方案。随着越来越多的人发现使用Lyft的便利性、体验性和可负担性,预计我们产品的需求将继续增长。

为推进使命,我们的目标是打造这一代的标志性品牌,并推广基于独特价值观和对社会责任承诺的企业文化。我们相信,我们的品牌代表着触手可及的自由:摆脱汽车所有权压力的自由,以及做更多事情和看更多事情的自由。此外,我们的核心价值观注重真实性、同理心和对他人的支持,并鼓励团队成员采取主动。这些价值观催生了一种独特的企业文化,这种文化培育了一个由司机、乘客和员工组成的令人惊叹的社区,并帮助Lyft成为一个广受信任和认可的品牌。我们相信,因为我们的价值观、品牌和对社会责任的承诺,许多用户都忠于Lyft。

我们的价值观、品牌、创新和专注的执行,推动了市场份额和用户数量的显著增长。随着共享出行变得越来越主流,我们相信用户越来越多地选择基于品牌亲和力和价值一致性的共享出行平台。2018年12月,我们在美国共享出行市场的份额为39%,高于2016年12月的22%。这一增长来自新司机和乘客,以及乘车频率的提高。在截至2018年12月31日的季度中,我们有1860万名活跃乘客和超过110万名提供乘车服务的司机。

我们在2016年、2017年、2018年的营收分别为3.434亿美元、11亿美元和22亿美元,2016年至2017年的增长率为209%,2017年至2018年的增长率为103%;毛账单收入分别为19亿美元、46亿美元和81亿美元,2016年至2017年的增长率为141%,2017年至2018年的增长率为76%;净亏损分别为6.828亿美元、6.833亿美元和9.113亿美元。(未完待续)

竞争优势

远见卓识,创始人领导的公司:我们的联合创始人一直用专注和一贯的使命领导公司,用世界上最好的交通工具改善人们的生活。我们寻求改善人们的社会、经济和环境生活。我们认为最好的交通工具是最安全、最可靠、成本最低的交通工具,并且最关心所服务的社区。我们管理团队的长期专注和承诺,巩固了我们在Lyft所做的一切的基础。我们相信专注于目标和人能提供持久的竞争优势。

文化和价值观:我们的核心价值观是“做自己”、“帮助他人”、以及“实现梦想”。我们的团队成员坚持我们的价值观,每天都在履行使命。他们站在最前沿,在我们服务的司机、乘客和社区中培养和传播这种文化。整个Lyft社区的这种持续互动创造了一个良性循环,进一步加强了我们的文化,促进了我们的增长。

值得信赖的品牌:我们认为,文化和价值观的真实性,使我们能够打造出我们这一代人的标志性品牌。我们的品牌体现了对卓越产品和社会责任的承诺。我们已建立了一个能够平衡使命驱动精神和友好、好客个性的品牌。我们品牌的优势是吸引和留住用户能力的关键驱动因素,也是一个战略差异化因素。我们相信,随着消费者越来越倾向于以目的为导向并强调企业社会责任的品牌,对我们品牌的亲和力将会继续增强。

专注于交通:交通不仅是一个巨大的市场机会,也是一个极其复杂的问题,需要完全的承诺和深思熟虑的执行。我们非常专注于革新交通。这使我们能够通过创新产品不断满足多样化和不断发展的用户群的需求,扩展我们的用户网络并扩大市场份额。我们认为,这种重点突出的方法对于真正领导和赢得运输即服务市场至关重要。

以专车司机为中心:我们专注于为专车司机提供一流的体验。从第一天起,我们提供应用内小费,帮助专车司机最大限度地提高收入。专车司机可以全天候获得支持和收入工具,以及职业教练、教育资源和灵活的租车计划。我们还为向专车司机提供服务和社区空间的专车司机中心(Driver Hubs)投入大量资金,在工作和休息的司机提供服务。我们还推出了订阅服务,以鼓励更高的乘车频率,从而为专车司机提供更多的赚钱机会

创新的多式联运平台:我们的多式联运平台为乘客提供无缝、个性化和按需的各种运输选择。我们授权乘客在到达目的地的准确时刻选择最适合他们具体需求的交通方式。我们的平台使乘客能够在包括时间、成本、座位数量、服务、舒适性和便利性在内的诸多因素上优化旅程。秉承开拓精神,我们不断创新平台,开启新的交通方式。

个性化、数据驱动的洞察:我们收集了超过10亿次乘车和超过100亿英里行驶的数据,用于培训我们的机器学习算法和数据科学引擎。我们利用这些数据中的真知灼见,为乘客提供个性化的交通选择,从而改善他们的产品体验。我们的数据洞察力还允许我们预测特定的市场需求,使我们能够为当地市场的专车司机制定专项激励措施。我们使乘客能够优化多种运输方式的路线,我们认为这让我们具备比单一运输方式提供商更大的优势。

独特的、已建立的合作伙伴关系:我们已同超过1万个组织、城市和市政机构建立起关系,为他们的员工、顾客提供乘车便利。我们还与达美航空等领先品牌建立了独家营销伙伴关系,以扩大我们的业务范围。

开拓自动驾驶汽车策略:我们为自动驾驶技术投入资金,并采用双管齐下的策略将自动驾驶汽车推向市场。我们的开放平台为自动驾驶技术的市场领先开发者提供了对我们网络的访问,让他们的车辆能够在我们的平台上完成订单。与此同时,我们正在Level 5技术中心开发自己的全球领先的自动驾驶系统,目标是确保获得负担得起的、可靠的自动驾驶技术。我们相信,我们品牌的优势、与乘客的信任关系、大规模运营共享乘车方面的专业知识,以及我们将自动驾驶车辆推向市场的双管齐下战略,将是竞争优势,让我们能够在新兴的自动驾驶汽车生态系统中获得价值。

市场潜力

分享相对于所有权的增长:消费者越来越重视无障碍环境和体验,而不是所有权。跨行业,支持互联网的企业通过将未充分利用的供应与消费者需求联系起来,推动了消费者对物质产品所有权偏好的改变,从而实现了价值。在2016年的一项调查中,57%使用共享服务的美国受访者表示,价格合理且方便的服务可能会导致他们完全放弃所有权。

按需服务的兴起:消费者希望在方便的时候可以自由获取产品和服务。对于出生在数字时代的年轻一代来说,按需服务是新的常态。这为企业提供了通过移动应用服务消费者的经济机会,我们预计这一趋势将会持续增长。

更接近使命驱动的品牌:消费者,尤其是千禧一代,越来越倾向于重视社区参与并承担社会和环境责任的品牌。88%的千禧一代期望企业生产和传达社会责任努力的成果;89%的消费者可能会将品牌转换为与良好事业相关的品牌,因为价格和质量相似

对灵活工作机会的需求不断增加:技术使得在线平台能够为员工提供独立而灵活的机会,让他们在每份工作的基础上赚取收入,能够按自己的时间表赚钱。从2005年到2015年,95%的净就业增长属于替代工作类别,其中包括独立承包商和自由职业者。我们认为这一趋势将继续下去。

新交通方式的出现:新的共享交通模式正在被部署,并通过让乘客优化包括成本、舒适性和时间在内的各种偏好来改善消费者体验。例如,共享单车和电动滑板车网络提供了负担得起的选择,有可能为过去服务不足的社区提供更高效的首英里和最后一英里的出行服务。我们相信,未来,无人驾驶车队将开启全新的运输模式,补充现有的运输即服务网络。

用户网络

我们已建立起美国和加拿大最大的交通网络之一。在截至2018年12月31日的季度中,我们拥有1860万活跃乘客,以及110多万名提供乘车服务的专车司机。我们目前在美国和加拿大的300多个市场运营,每个市场都有自己独特的用户网络。我们的动态平台实时调整每个市场的特定属性。与2017年同期相比,2018年第四季度,我们的网络继续增长,活跃乘客增加了47%。

自推出服务以来,我们的专车司机已累计赚取了100亿美元;其中91%的专车司机每周工作时间不到20小时;9%的专车司机为退役军人;34%的专车司机年龄超过45周岁。

与此同时,因为我们的服务,46%的乘客减少了对自有汽车的使用;35%的乘客无需拥有或租赁个人交通工具;52%的用户在上下班时使用服务;44%的乘客在低收入地区开始和结束乘车。

风险因素

我们的业务面临许多风险和不确定性,它们包括:

-我们运营历史有限,业务不断发展,使我们很难评估未来的前景以及可能遇到的风险和挑战。

-我们有亏损的历史,且将来可能无法实现或保持盈利。

-我们面临激烈的竞争,竞争对手可能会夺走市场份额,可能会对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

-我们的经营结果各不相同,并且不可预测,可能导致我们A类普通股交易价格下降。

-网约车市场和其他产品市场,例如共享单车和电动滑板车网络,仍然处于相对早期的增长阶段,如果这些市场没有继续增长,增长速度比我们预期的要慢,或者增长没有我们预期的那么大,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-如果不能经济高效地吸引和留住合格的专车司机,或者不能提高现有专车司机对我们平台的利用率,公司业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

-如果不能经济高效地吸引新的乘客,或者不能提高现有乘客对平台的利用率,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。

-我们主要依靠全资子公司和免赔额来为汽车相关风险投保,并依靠第三方保险单来为运营相关风险投保。如果我们的保险范围不足以满足业务需求,或者保险提供商无法履行他们的义务,我们可能无法减轻业务面临的风险,这些风险可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

-我们的实际损失可能超过保险储备金,这可能会对财务状况和运营结果产生不利影响。

-我们的业务受到众多法律和法规的约束,其中许多正在演变中,不遵守这些法律和法规可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

-如果无法有效开发我们自己的自动驾驶汽车技术,或与其他公司建立合作伙伴关系,及时在我们的平台上提供自动驾驶汽车技术,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-我们的声誉、品牌、我们平台上专车司机和乘客之间的网络效应,对我们的成功非常重要,如果不能继续扩大声誉、品牌和网络效应,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-用户的非法、不当或其他不当活动,无论是否在使用我们的平台时发生,都可能使我们承担责任,并损害我们的业务、品牌、财务状况和运营结果。

-如果承包商对使用我们平台的驱动程序的分类受到质疑,可能会产生不利的商业、财务、税务、法律和其他后果。

-我们依赖第三方背景调查提供商来筛选潜在的驱动因素,如果这些提供商不能提供准确的信息,或者我们没有与他们保持业务关系,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-我们经常受到索赔、诉讼、政府调查和其他可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响的诉讼。

-我们价格的变化可能会对我们吸引或留住合格专车司机和乘客的能力产生不利影响。

-如果不能有效地发展和进一步发展共享单车和电动滑板车网络,随着时间的推移,这种网络可能不会像我们预期的那样增长或者变得赚钱,并且无法管理相关的风险,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-自动驾驶汽车产业可能不会继续发展,或者市场可能不会采用自动驾驶汽车,这可能会对我们的前景、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

-无论我们的平台是否在使用,我们都可能会受到乘客、司机或第三方的索赔,这可能会对我们的业务、品牌、财务状况和运营结果产生不利影响。

-我们的自行车和电动滑板车可能不时遇到质量问题,这可能导致产品召回、伤害、诉讼、执法行动和监管程序,并可能对我们的业务、品牌、财务状况和运营结果产生不利影响。

-我们近期的营收增长率和财务表现可能并不代表未来的表现,这种营收增长率可能会随着时间的推移而放缓。

-如果不能有效管理增长,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-任何实际或感知的安全或隐私违规都可能中断我们的运营,损害品牌,并对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

-与隐私、数据保护或个人数据的保护或转移相关的法律或法规的变化,或者我们实际上或感觉到的不遵守此类法律和法规或与隐私、数据保护或个人数据的保护或转移相关的任何其他义务,都可能对我们的业务产生不利影响。

-随着我们扩展平台产品,我们可能会受到其他法律法规的约束,如果实际上或感觉到不遵守这些法律法规或管理与这些法律法规相关的增加的成本,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

-我们主要依靠亚马逊网络服务在平台上向用户提供服务,任何对我们使用亚马逊网络服务的中断或干扰,都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

2019年1月,我们与AWS签订了一份商业协议。根据协议,我们承诺在2019年1月至2021年12月期间在AWS服务上总共花费至少3亿美元。如果在任何一年都没有达到最低购买承诺,我们可能会被要求支付差额,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

-我们依靠第三方车辆租赁合作伙伴来实施我们的Express Drive计划,如果我们无法管理与此类第三方的关系以及与Express Drive计划相关的其他风险,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-我们依靠第三方支付处理器来处理乘客支付的款项和在平台上支付给司机的款项,如果我们无法管理与这些第三方的关系和其他与支付相关的风险,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-我们依赖其他第三方服务提供商,如果这些第三方不能充分履行或终止与我们的关系,我们的成本可能会增加,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-如果我们不能在平台上成功开发新产品并增强现有产品,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-如果无法成功管理与不断扩展的多式联运平台相关的复杂性,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-我们的度量标准和估计受到度量固有的挑战,这些度量标准中的真实或感知不准确可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生负面影响。

-我们帮助发展业务的营销努力可能并不有效。

-未能提供高质量的用户支持可能会损害我们与用户的关系,并可能对我们的声誉、品牌、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

-未能有效处理欺诈可能会损害我们的业务。

-我们面临因违反《电话消费者保护法》发送未经授权的短信而引发诉讼的风险。

-如果我们不能有效管理我们的前期定价方法,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-系统故障以及由此导致的网站、应用、平台或产品可用性中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

-我们可能需要额外的资本,这些资本可能无法以我们可以接受的条件获得,或者根本无法获得。

-我们的企业文化为我们的成功做出了贡献,如果我们在成长过程中不能保持这种文化,我们的业务可能会受到损害。

-我们依赖于关键人员和其他高技能人员,如果不能吸引、留住、激励或整合我们的人员,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

-如果我们无法进行收购和投资,或者无法成功地将它们整合到我们的业务中,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

-我们的业务可能会受到互联网和移动设备用户可访问性变化的不利影响,也可能会受到现有或未来互联网和移动设备法律的不利影响。

-我们依靠移动操作系统和应用市场向平台上的专车司机和乘客提供应用,如果不能在这些应用市场中有效地运营或获得有利的位置,并保持高的用户评价,我们的使用或品牌认知度可能会下降,公司业务、财务结果和运营结果可能会受到不利影响。

-我们依赖于平台在无法控制的第三方应用和服务之间的互操作性。

-我们的应用、后端系统或其他技术系统以及第三方技术提供商的缺陷、错误或漏洞,可能会损害我们的声誉和品牌,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

-其他人声称我们侵犯了他们的专有技术或其他知识产权,这可能会损害我们的业务。

-未能保护或执行我们的知识产权可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。

-我们的平台包含第三方开源软件组件,如果不遵守底层开源软件许可证的条款,可能会限制我们提供产品的能力。

-税务当局可能会成功地宣称我们应该征收或将来应该征收销售和使用税、总收入税、增值税或类似税,并且可能会成功地对我们施加额外的义务,任何此类评估或义务都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

-美国税法的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

-如果我们不能维持一个有效的财务报告披露控制和内部控制系统,编制及时准确的财务报表或遵守适用法规的能力可能会受到损害。

-我们报告的运营结果可能会受到美国通用会计准则变化的不利影响。

-我们在美国境外的存在以及任何未来的国际扩张战略,都将使我们面临额外的成本和风险,我们的计划可能不会成功。

-我们的企业可能会受到自然灾害、公共卫生危机、政治危机、经济衰退或其他意外事件的不利影响。

-作为一家上市公司运营需要我们承担大量成本,并需要管理层的高度关注。此外,我们管理团队的主要成员在管理上市公司方面经验有限。

-尽管我们不再是一家新兴的成长公司,但我们继续利用与本次发行相关的注册声明中某些降低的披露要求,这可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。(腾讯科技编译/明轩)

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